1월6일(현지시간) 뉴욕 채권시장은 北 핵실험 및 유가급락 등에 강세 마감했습니다.
이날 뉴욕 채권가격은 북한 핵실험에 따른 지정학적 우려가 커진 데다 국제유가가 5% 이상 폭락하면서 안전자산 선호심리가 강화되며 강세로 마감했습니다. 전일 북한이 수소탄 실험에 성공했다고 발표하면서 북한발 지정학적 우려가 부각된 모습. 또한, 국제유가가 미국 휘발유 재고 증가 등으로 5% 이상 폭락했다는 소식도 국채 매수세를 견인. 이후 스탠리피셔 연방준비제도(Fed, 연준) 부의장의 다소 매파적 발 언에도 국채가격은 안전자산 매수세가 지속돼 오름세를 유지했습니다. 피셔 Fed 부의장은 이날 일부 언론을 통해 시장이 올해 2차례 금리인상을 전망한 것은 너무 낮은 수준이라고 밝힌 것으로 알려졌습니다. 이날 공개된 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 일부 연준 위원은 장기간의 낮은 인플레이션과 강달러, 해외 경기둔화가 미국 경제를 압박할 수 있다며 금리인상 은 아슬아슬한 판단이라는 견해를 표명했습니다. 이에 일각에서는 연준이 미국 경기 회복에 대 한 확신이 그리 강하지 않았다는 것을 시사하는 것이라고 분석. 한편, 이날 전미 공급관리협회(ISM)는 12월 서비스업 PMI가 55.3으로 지난 2014년 4월 이후 최저치를 기록했다고 발표했습니다. 이는 시장 전문가 예상치인 56.0을 하회한 수준이었습니다. 또한, ADP 전미고용보고서에 따르면 12월 민간부분 고용은 257,000명 증가한 것으로 나타나 시장 전문가 예상치인 195,000명을 대폭 상회.10년만기 국채수익률은 전거래일보다 7bp 하락한 2.17%를 기록, 2년만기 국채수익률은 전거래일보다 4bp 하락한 0.98%로 마감했습니다.
미국 연방준비제도(연준, Fed)는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 예상대로 기준금리를 연 0∼0.25%에서 0.25~0.50%로 9년여만에 25bp 인상. 재닛 옐런 연준 의장은 FOMC 회의 후 기자회견에서 금리 인상 배경에 대해 고용과 물가가 기준에 충족 한다는 자신감을 갖고 있다며, 노동시장의 개선과 더불어 물가도 중기 목표치인 2%로 도달할 것으로 본다고 밝혔습니다. 아울러, 당분간 통화 정책을 경기 조절적으로 유지할 것 이라는 방침을 밝혀 비둘기파적 발언을 합니다. 이에 따라 시장 전문가들은 불확실성 해소 측면에서 긍정적 평가를 하면서도 신흥국의 자본이탈이 가속화할 가능성도 있을 것으로 판단합니다. 일반적으로, 금리변동과 주가의 관계는 단기적인 효과보다는 중,장기적으로 영향을 미치는 경향이 있으며, 경기순환과 유기적인 관계를 맺으며 통상 반대로 움직이는 경향이 있습니다. 따라서 미국 시장금리의 일일 등락과 증시와의 관계를 설명하는 것은 다소 무리이며, 중장기적인 금리추세와 이에 따른 경기변동에 초점을 맞추어 시장간 연동성을 해석하는 것이 바람직합니다. 한편, 금리추세의 큰 흐름이 아닌 Fed 금리정책 방향과 관련된 이슈들은 시장의 단기 등락에 상당한 영향을 미치고 있으며, 국내증시 역시 이에 민감하게 반응하고 있습니다. 이러한 이슈들은 향후 시장간 금리차 전망에 따른 유동성의 흐름에도 영향을 줍니다.
미국 금리인하 수혜주 - 이론상 정책금리 인하는 경기 활성화 차원에서 수반하는 것으로 부동산(특히 건설관련..), 금융주(은행, 증권..), 유통주(백화점, 홈쇼핑..) 등이 혜택을 받는다고 볼 수 있으며, 시장에서도 이 같은 종목군들이 통상 금리인하(경기부양) 수혜주들로 분류되고 있습니다. 금융주(은행,증권..) - KB금융, 신한지주, 우리은행, 한국금융지주, BS금융지주, DGB 금융지주, 삼성증권, 대신증권, 대우증권, 현대증권, 키움증권 등 건설관련(건설, 시멘트..) - 현대건설, GS건설, 대우건설, 대림산업, 금호산업, 현대산업, 계룡건설, 쌍용양회, 성신양회 등 유통주(백화점, 홈쇼핑..) - 신세계, 현대백화점, 대구백화점, 광주신세계, 세이브존I &C, CJ오쇼핑, GS홈쇼핑, 인터파크 등 미국 금리인상 관련주 - 미국의 금리인상은 일반적으로 달러화 강세를 뒷받침하게 됩니다. 따라서 미국의 금리인상은 국내 수출기업들의 입장에서 볼 때 중장기적인 측면에서 수혜를 입게 되어 미국금리와 연관이 있다고 볼 수 있습니다. 수출대표주 - 삼성전자, 현대차, 기아차, LG전자, LG디스플레이, 삼성중공업, 현대중공업 등
